2026 年出現(xiàn)的大規(guī)模資產(chǎn)配置調(diào)整給科技行業(yè)造成了沉重打擊，而軟件股最近的拋售潮更是加劇了這一困境。然而，在這種困境的另一面，做空者卻獲得了 240 億美元的賬面收益。

【資料圖】

對(duì)于那些做空這些股票的投資者來(lái)說(shuō)，過(guò)去六周簡(jiǎn)直是賺得盆滿缽滿。數(shù)據(jù)分析公司 S3 Partners 發(fā)布的一份報(bào)告顯示，做空者通過(guò)押注科技股將從極度高位回落而獲得了可觀的賬面回報(bào)。

該公司指出，盡管空頭們?nèi)暌恢倍荚趯?duì)一些軟件行業(yè)的巨頭進(jìn)行做空操作，但隨著形勢(shì)的變化和市場(chǎng)波動(dòng)加劇，他們近期增加了空頭倉(cāng)位。

S3 Partners的報(bào)告指出：“今年迄今，美國(guó)軟件類股票已為做空者帶來(lái)了 240 億美元的市值計(jì)價(jià)收益，而該行業(yè)的市值則蒸發(fā)了 1 萬(wàn)億美元?！?/p>

S3 著重提到了幾只被空頭持續(xù)做空的軟件類股票。

微軟：年初至今累計(jì)跌幅為 17%。

甲骨文：年初至今累計(jì)跌幅為 30%。

博通：年初至今累計(jì)跌幅為 10%。

亞馬遜：年初至今累計(jì)跌幅為 3%。

盡管人工智能行業(yè)近期受到了越來(lái)越嚴(yán)格的審查，但S3認(rèn)為這種普遍的看跌交易只是針對(duì)軟件類股票而言的，因?yàn)檎w的“七巨頭”股票以及追蹤納斯達(dá)克 100 指數(shù)的Invesco QQQ ETF的空頭持倉(cāng)量一直保持穩(wěn)定。

不過(guò)，S3指出，盡管許多大型科技公司的股價(jià)已經(jīng)大幅下跌，但對(duì)沖基金仍在繼續(xù)增加它們的空頭頭寸。

該公司表示：“這種影響在短周期的股票中表現(xiàn)得尤為明顯，比如博通和亞馬遜的空頭持倉(cāng)量分別增加了 15% 和 10%，而 博通今年迄今的股價(jià)已下跌了 10%。”

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