(資料圖)

01上周行情復(fù)盤:MLCC等元器件企業(yè)領(lǐng)漲或反映需求明朗牽引軍工行業(yè)β反轉(zhuǎn)確立

02軍工行業(yè)需求由國家意志決定,具有強(qiáng)監(jiān)管、強(qiáng)計劃配置屬性,供給格局相對清晰

03低成本化的前提是保障高質(zhì)量高效益高速度,核心在從研發(fā)端實現(xiàn)全壽命周期降本

04堅定看多西飛:歷史復(fù)盤西飛與沈飛市值相關(guān),需求明朗效率提升實現(xiàn)非線性增長

05當(dāng)前投資邏輯和配置思路:“配兩端,買四新"策略以及核心龍頭白馬股配置占優(yōu)

風(fēng)險提示

我國國防科技工業(yè)體系的體制機(jī)制改革進(jìn)程低于預(yù)期,產(chǎn)業(yè)組織架構(gòu)變革的不確定性;

“十四五”武器裝備建設(shè)規(guī)劃牽引下,大批量交付的產(chǎn)能及時釋放不確定性;

科研型號研制進(jìn)度不及預(yù)期,招標(biāo)的不確定性;

國企改革效率提升不及預(yù)期,供給側(cè)改革的不確定性。

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