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罕見的央行，新成立的金管局以及證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)聲，雖然從文字表現(xiàn)看不到實(shí)際的政策推行，但是我們可以看到未來(lái)的方向，德先生給大家解讀一下：

一、“發(fā)揮好存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制的重要作用，增強(qiáng)金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)性，切實(shí)發(fā)揮好金融在促消費(fèi)、穩(wěn)投資、擴(kuò)內(nèi)需中的積極作用”。這其中的意思解讀，基本上就是說(shuō)明了目前我國(guó)存款利率水平已經(jīng)基本穩(wěn)定了，后續(xù)就是通過(guò)存款利率的市場(chǎng)化，去保障所有金融機(jī)構(gòu)的安全運(yùn)行。

如果所有銀行的存款利率都一樣，那么那些中小銀行和一些新成立的互聯(lián)網(wǎng)銀行以及民營(yíng)銀行，他們是很難持續(xù)長(zhǎng)久運(yùn)營(yíng)下去的，因?yàn)樗麄儫o(wú)法得到新增的存款。所以市場(chǎng)化的存款利率就可以讓他們適當(dāng)?shù)奶岣叽婵罾剩梢苑至饕恍┰隽康拇婵睢?/p>

有著存款，中小央行自然也就有著持續(xù)運(yùn)營(yíng)的根本基礎(chǔ)。其實(shí)目前也已經(jīng)開始有所分化了，有些中小銀行的大額存單利率又已經(jīng)回升到4%以上，而六大行的大額存單，利率普遍是在3%左右。那么對(duì)于民眾來(lái)說(shuō)可以做一個(gè)有效的存款分配，將一部分存款分流到這些新的銀行之中。

二、要繼續(xù)推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本穩(wěn)中有降，規(guī)范貸款利率定價(jià)秩序，統(tǒng)籌考慮增量、存量及其他金融產(chǎn)品價(jià)格關(guān)系。在這其中是不是隱含著存量房貸利率的下行，已經(jīng)有了政策性的結(jié)論？隨著新房房貸利率的下調(diào)，其實(shí)與存量房貸利率的巨大剪刀差，已經(jīng)成為我國(guó)樓市一個(gè)無(wú)法回避的問(wèn)題，而且還會(huì)影響著金融穩(wěn)定。

存量房貸利率不下調(diào)，那么民眾會(huì)優(yōu)先選擇提前還款，對(duì)于銀行系統(tǒng)來(lái)說(shuō)，那就是存款和貸款的總量雙下降。雖然商業(yè)銀行不降利率，仍然能維持原來(lái)的高利潤(rùn)，但是整個(gè)總額規(guī)模的下降，讓他們收入也會(huì)越來(lái)越少。所以這是一個(gè)長(zhǎng)期與短期之間的矛盾，是商業(yè)銀行利益與所有房貸民眾利益的矛盾，是房地產(chǎn)平穩(wěn)發(fā)展與金融機(jī)構(gòu)之間的矛盾，還是需要正視和解決的。

三、調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)信貸政策。其實(shí)這就表明著，有可能在未來(lái)房地產(chǎn)形勢(shì)還不是很穩(wěn)定的情況下，有可能還會(huì)繼續(xù)下調(diào)首套房的房貸利率。其實(shí)現(xiàn)在多地已經(jīng)在不斷下調(diào)了，在不少城市已經(jīng)甚至出現(xiàn)了3.5%的首套房貸利率。在我國(guó)不斷降息降準(zhǔn)的預(yù)期下，貸款利率的下調(diào)是一個(gè)大概率會(huì)發(fā)生的情況。

沒想到周一，央行出了貸款利率調(diào)整公告，LPR下調(diào)如期下調(diào)，但是一年期的下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)，5年期的中長(zhǎng)貸款利率不調(diào)整。對(duì)于短期企業(yè)貸，那么隨著IPR的下降，也會(huì)降低負(fù)債成本，對(duì)于很多中小微企業(yè)來(lái)說(shuō)也是件好事。目前其實(shí)針對(duì)一些大型企業(yè)，恢復(fù)的速度會(huì)更快一些，受到的支持力度會(huì)更大一些。但是對(duì)于中小微企業(yè)仍然是我們未來(lái)付出的重點(diǎn)，雖然他們的產(chǎn)值不一定很大，但是他們解決了就業(yè)人口是最多的。

同樣也就意味著房貸利率也不會(huì)從下月開始調(diào)整。房貸利率保持一定的穩(wěn)定，未來(lái)有可能在需要的情況下，一年期的不調(diào)整，5年期的進(jìn)行調(diào)整。其實(shí)現(xiàn)在房貸利率也不需要通過(guò)LPR的調(diào)整而變化，因?yàn)樵诟嗟某鞘?，主要是通過(guò)對(duì)于加減基點(diǎn)的變化和調(diào)整。這就是因城施策在各地樓市的具體表現(xiàn)。

深刻理解金融監(jiān)管部門對(duì)于未來(lái)的正在走向，希望看到實(shí)際的政策可以充分落實(shí)。后續(xù)希望還是要針對(duì)存量房貸用戶這個(gè)巨大的矛盾，出臺(tái)一些相關(guān)的針對(duì)性的扶持政策。

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